Státní spořící dluhopis a další možnosti trhu

2. 12. 2018
Státní spořící dluhopis a další možnosti trhu

Na trhu se objevila nová emise státních spořících dluhopisů pro české individuální investory, tentokráte při příležitosti 100. výročí založení republiky. Sice již nemá nulové zdanění ani úžasný výnos (mírně nad 2% p.a.), ale pro některé investory by i tato emise mohla být zajímavá.

Státní dluhopis by měl být jedním z pilířů investičního portfolia, otázkou však je zda nyní a zrovna tento dluhopis. Již první pohled na dluhopis dává najevo, pro koho je dluhopis určen. Omezení maximální investované částky na úrovni jednoho milionu korun na jednu emisi ukazuje, že to není nástroj cílený na větší individuální investory. A není to jen omezení maximální velikosti investice, splatnost 6 let je při současném nastavení  trendu zvyšování úrokových sazeb zkušenější investory příliš nepřitahuje.

Chcete-li získat další informace o Dluhopisu republiky, použijte následující odkaz:

https://www.sporicidluhopisycr.cz/cs/dluhopis-republiky

Pokud ale větší a zkušenější investor nepodlehne vábení bezpečného státního spořícího dluhopisu – Dluhopisu republiky, jaké má vlastně jiné možnosti, pokud chce získávat pevný výnos?

Státní dluhopisy – kromě státních spořících dluhopisů je možné uvažovat o tradičních státních dluhopisech, které jsou určeny zejména pro institucionální investory. Kromě kladů jako bezpečnost, likvidita a nabídka stojí na straně nevýhod náklady na pořízení a držbu a požadované vysoké požadované objemy pro zajištění dobré ceny a likvidity při obchodování. Výnos je však zpravidla pod úrovní výnosu státního spořícího dluhopisu.

Spořící účty a termínované vklady – sice bezpečná, ale ne příliš výnosná záležitost. Banky na spořících účtech i pro klienty privátního bankovnictví nabízejí sazby v řádech několika málo desetin procenta ročně. Termínované vklady na 5 let však mohou dosáhnout i 2,5% p.a.

Korporátní dluhopisy – populární podnikové dluhopisy nabízejí vyšší výnos, ale za cenu vyššího rizika. Problémem však bývá nedostatečná nabídka na trhu a většinou delší doba do splatnosti. Poslední dobou se 5-ti leté korporátní dluhopisy pohybují nad hranici 5% p.a. Náklady na obchodování korporátních dluhopisů bývají vyšší, než u státních dluhopisů a ne vždy je zajištěna likvidita. V případě, že budete chtít dluhopis prodat před splatností, můžete mít problém. Buď může prodej déle trvat nebo můžete dostat špatnou cenu.

Směnka – směnky nabízejí jak některé banky, tak i nebankovní instituce. Směnky jsou specifický instrument, má svoje rizika, ale může přinášet zajímavý výnos až kolem 6,5% p.a. Jelikož se však nejedná o regulovaný trh, je třeba si dávat pozor na dokumentaci, zejména v případě nebankovních institucí. Pokud dodržíte základní bezpečnostní pravidla, pak může kombinace krátké splatnosti (např. 3 měsíce nebo 1 rok) a pěkného výnosu některým větším investorům vyhovovat. Požadavky na minimální objem směnky bývá často na hranici 2,5 milionu korun.

Za současného stavu by bylo spíše vhodné hledat instrumenty s kratší splatností. Pokud nemáte dost informací k jakékoliv oblasti či instrumentu, ptejte se. Jen s dostatkem informací se můžete správně rozhodnout.

 

 

image_printVytisknout